作者： 連平，交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長；汪偉，交通銀行金融研究中心；阮剛銘，交通銀行博士后科研工作站 發(fā)布日期：2019-10-09
摘要：商業(yè)銀行應(yīng)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)下，進(jìn)一步優(yōu)化和完善自身的經(jīng)營理念和政策、業(yè)務(wù)流程和機(jī)制，提高服務(wù)小微企業(yè)的效率和質(zhì)量。而政府則應(yīng)進(jìn)一步加大資源投入，并引導(dǎo)和推動社會資源參與，完善和增強(qiáng)信用擔(dān)保體系，擴(kuò)大小微企業(yè)擔(dān)保覆蓋范圍，以改善小微企業(yè)整體的信用狀況，更好地發(fā)揮和增強(qiáng)商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)的功能優(yōu)勢。
在國務(wù)院出臺一系列改善小微企業(yè)融資環(huán)境的政策舉措之后，小微企業(yè)融資狀況評估及下一步工作重心和方向是當(dāng)前需要解決的重要課題。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在多項(xiàng)政策推動下，小微企業(yè)整體融資環(huán)境已經(jīng)有了一定程度的好轉(zhuǎn)，在融資金額、融資成本和融資效率等方面取得不同程度的改善。但在政策落地過程中，作為小微企業(yè)融資提供主體的商業(yè)銀行在改進(jìn)經(jīng)營理念和政策、優(yōu)化機(jī)制流程、提高服務(wù)小微企業(yè)的質(zhì)量和效率等方面仍有較大的改善空間。同時，市場普遍期待政府進(jìn)一步加大資源投入，推動作為小微企業(yè)融資重要支撐的擔(dān)保增信體系建設(shè)真正落地見效。
政策合力下小微企業(yè)融資環(huán)境有所改善
近年來，在黨中央，國務(wù)院的統(tǒng)一部署下，相關(guān)部門出臺了一系列支持小微企業(yè)發(fā)展的政策，努力解決融資難融資貴問題。中央要求堅持“兩個毫不動搖”，保護(hù)民營企業(yè)家合法權(quán)益，優(yōu)化企業(yè)營商環(huán)境。央行致力于疏通貨幣傳導(dǎo)機(jī)制，拓寬融資渠道，提高融資效率。銀保監(jiān)會要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施差異化信貸政策，加大信貸投放力度，不斷完善激勵機(jī)制和考核體系，推動商業(yè)銀行加大對小微企業(yè)的信貸投放。貨幣當(dāng)局和監(jiān)管當(dāng)局的一系列舉措旨在提高小微企業(yè)的融資可得性，并降低融資成本。國務(wù)院、財政部、人民銀行、銀保監(jiān)會等多次強(qiáng)調(diào)減輕稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，財政部就降低企業(yè)融資擔(dān)保費(fèi)率進(jìn)行獎勵，國稅總局也就民營企業(yè)減稅降費(fèi)提出多項(xiàng)具體措施，有效降低了企業(yè)經(jīng)營成本。
2018年下半年以來，小微企業(yè)融資狀況得到改善。一是貸款余額不斷增加。截至2019年一季度末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款余額34.8萬億元，其中，對單戶授信總額1000萬元及以下普惠型小微企業(yè)貸款余額為9.97萬億，同比增長24.7%，比各類貸款增速平均增速高出12個百分點(diǎn)。
二是獲得貸款的小微企業(yè)明顯增多。以五大行披露的數(shù)據(jù)為例，2019年一季度末5家大型銀行有貸款余額戶數(shù)為290.13萬戶，比年初增長45.22萬戶，增長比例達(dá)18.5%。
三是貸款利率明顯下降。2019年一季度新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率為6.87%，比2018年全年該項(xiàng)利率（7.39%）低0.52個百分點(diǎn)。
四是城商行和農(nóng)商行成為小微貸款增長主力。截至2019年一季度，城商行用于普惠型小微企業(yè)貸款余額為1.48萬億元，農(nóng)商行為3.92萬億元。上述兩類中小商業(yè)銀行提供的貸款已經(jīng)超過商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款余額的50%。
五是被調(diào)查的小微企業(yè)主對融資環(huán)境的改善表示認(rèn)可，并對未來狀況的進(jìn)一步改善存有期待。被調(diào)查的小微企業(yè)主反映，近來各家商業(yè)銀行普遍積極與企業(yè)對接，進(jìn)行相關(guān)政策宣導(dǎo)；同時簡化業(yè)務(wù)流程，增加貸款額度，取消了除貸款利息外相關(guān)費(fèi)用的收取，降低了小微企業(yè)信貸綜合成本。被調(diào)查的小微企業(yè)生產(chǎn)積極性進(jìn)一步提高，市場活力得到提升。
完善商業(yè)銀行小微企業(yè)服務(wù)體系至關(guān)重要
習(xí)近平總書記指出，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要以金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化為重點(diǎn)，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)體系、市場體系、產(chǎn)品體系，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更高質(zhì)量、更有效率的金融服務(wù)。
近年來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷完善小微企業(yè)金融服務(wù)體系建設(shè)，推動市場化金融機(jī)構(gòu)從信貸、債券、股權(quán)等多個渠道支持小微企業(yè)的發(fā)展。在深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革過程中，仍應(yīng)清楚地認(rèn)識到，銀行體系依然是服務(wù)小微企業(yè)的主力軍。
我國金融體系仍以間接融資為主。人民銀行數(shù)據(jù)顯示，2019年4月末，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額為141.85萬億元，而非金融企業(yè)境內(nèi)股票余額為7.09萬億元，企業(yè)債券余額21.12萬億元，直接融資與間接融資顯然不在同一個量級上，差距很大。銀行體系在服務(wù)小微企業(yè)存在天然優(yōu)勢。小微企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營業(yè)務(wù)通常較為傳統(tǒng)，且還存在財務(wù)報表不規(guī)范，信息透明度低等問題。這些使其較難通過股權(quán)和債券等市場化程度較高的直接融資方式來獲取大量資金。而商業(yè)銀行具有渠道、信息和利率成本優(yōu)勢，能夠有效緩解小微企業(yè)固有不足帶來的風(fēng)險。截止2019年一季度末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款余額近35萬億元。
充分發(fā)揮存量商業(yè)銀行小微企業(yè)服務(wù)體系的功能和優(yōu)勢，是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，進(jìn)一步改善小微企業(yè)融資環(huán)境的重中之重。銀行體系增強(qiáng)服務(wù)小微企業(yè)的功能可以從兩個方面展開：一方面是持續(xù)夯實(shí)存量銀行體系，提升其支持服務(wù)民營小微企業(yè)的能力。另一方面，通過引導(dǎo)和鼓勵成立新的中小銀行，通過改善銀行業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)更多的金融資源流入小微企業(yè)群體，更好地匹配小微企業(yè)融資需求。但發(fā)展小型銀行不能一蹴而就，盲目“大干快上”容易導(dǎo)致金融風(fēng)險的滋生。因此，在現(xiàn)有條件下，進(jìn)一步發(fā)揮好存量商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)的功能和優(yōu)勢就顯得猶為重要。
應(yīng)從兩個方向同步推進(jìn)來完善和增強(qiáng)商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)的功能。商業(yè)銀行應(yīng)在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)、督促和鼓勵下，進(jìn)一步優(yōu)化和完善自身的經(jīng)營理念和政策、業(yè)務(wù)流程和機(jī)制，提高服務(wù)小微企業(yè)的效率和質(zhì)量。而政府則應(yīng)進(jìn)一步加大資源投入，并引導(dǎo)和推動社會資源參與，完善和增強(qiáng)信用擔(dān)保體系，擴(kuò)大小微企業(yè)擔(dān)保覆蓋范圍，以改善小微企業(yè)整體的信用狀況，提升商業(yè)銀行小微企業(yè)融資的風(fēng)險偏好，更好地發(fā)揮和增強(qiáng)商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)的功能優(yōu)勢。通過兩者合力推進(jìn)，大幅提升商業(yè)銀行支持小微企業(yè)的意愿和能力，更好落實(shí)金融“回歸本源，服從服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展”的政策要求。
從宏觀和微觀兩方面入手提升服務(wù)質(zhì)效
調(diào)研發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行在貫徹落實(shí)黨中央和國務(wù)院精神，支持小微企業(yè)融資需求等方面取得了一些成績。但在服務(wù)能效、服務(wù)模式方面仍存在進(jìn)一步完善空間。商業(yè)銀行自身風(fēng)險偏好、信貸政策、經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)流程、激勵機(jī)制及外部法制環(huán)境等在一定程度上制約了商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)融資的功能。具體存在審批效率較低、抵押品等方面要求過嚴(yán)、貸款期限無法滿足技改需求、與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作準(zhǔn)入門檻較高等問題，而這些問題的存在主要有以下方面原因：
風(fēng)險偏好過于謹(jǐn)慎。小微企業(yè)普遍存在法人治理結(jié)構(gòu)不完善、會計制度不規(guī)范等管理機(jī)制問題，風(fēng)險水平相對較高。商業(yè)銀行作為經(jīng)營機(jī)構(gòu)，其資金主要來源于儲戶，需要對他們負(fù)責(zé)，對于小微企業(yè)至少要做到“保本微利”。這些因素使得商業(yè)銀行在向小微企業(yè)提供貸款時更加謹(jǐn)慎和保守，對于抵押品的需求相對較高似乎還可以理解。然而，有了擔(dān)保還要抵押、過度壓低抵押物價值、不符合行業(yè)政策的即使有抵押也不放款等等做法，說明銀行業(yè)普遍存在對小微企業(yè)的風(fēng)險偏好過于謹(jǐn)慎的問題。這種明顯缺失合理性的風(fēng)險偏好是銀行小微金融服務(wù)存在問題的主要根源之一。
經(jīng)營模式上缺乏靈活性。過去，商業(yè)銀行主要依靠大型項(xiàng)目來擴(kuò)張資產(chǎn)規(guī)模，獲得穩(wěn)定的利差收益，對于小微企業(yè)的重視不足。相比較互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)有商業(yè)銀行在金融科技和大數(shù)據(jù)應(yīng)用方面的優(yōu)勢也并不明顯，甚至生搬硬套科技金融方式，導(dǎo)致審批流程較長，產(chǎn)品、風(fēng)控、人力等方面的創(chuàng)新不足。這使得銀行開拓小微企業(yè)業(yè)務(wù)的盈利較小而成本較高，制約了商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)的質(zhì)效。
考核激勵機(jī)制亟需完善。對于商業(yè)銀行的信貸主管人員而言，相比較國有企業(yè)貸款出現(xiàn)壞賬，民營企業(yè)的壞賬更容易讓其背負(fù)道德風(fēng)險。在這方面，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的激勵政策較為僵化，不少銀行迄今沒能有效改善。對信貸人員的懲罰和責(zé)任追究較重，而相關(guān)激勵較少。在激勵機(jī)制方面體現(xiàn)的風(fēng)險收益不匹配嚴(yán)重影響了客戶經(jīng)理開拓小微企業(yè)客戶的積極性，也影響了授信審批人員在風(fēng)險把控方面的理性判斷。
融資環(huán)境法治化建設(shè)不足。調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，一些地區(qū)不良企業(yè)惡意逃廢債、“脫殼”現(xiàn)象依然存在，而現(xiàn)有法律對此類行為懲罰力度較輕。這變相鼓勵民營企業(yè)經(jīng)營不善時“脫殼”，不利于整體的信用體系建設(shè)。在信用環(huán)境較差和征信體系不夠改善的情況下，商業(yè)銀行難以放心地對小微企業(yè)授信，信用貸款則更加受限。
針對上述存在的問題，應(yīng)從宏觀政策和微觀治理兩方面采取措施，優(yōu)化政策支持體系，完善和增強(qiáng)商業(yè)銀行小微企業(yè)服務(wù)功能。一方面應(yīng)加強(qiáng)宏觀政策對商業(yè)銀行的支持力度。在不違背中央整體調(diào)控政策基礎(chǔ)上，允許地方央行靈活應(yīng)用再貸款、再貼現(xiàn)等政策工具，支持和鼓勵中小銀行加大力度服務(wù)小微企業(yè)。合理降低中小銀行存款準(zhǔn)備金率，充分釋放流動性，降低其服務(wù)小微企業(yè)的成本，增加小微貸款的有效供給。
另一方面應(yīng)通過行業(yè)監(jiān)管加強(qiáng)和優(yōu)化，改善和提升銀行經(jīng)營理念，完善商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)的流程機(jī)制。要指導(dǎo)和鼓勵商業(yè)銀行合理確定風(fēng)險偏好，保持信貸政策的穩(wěn)定性。對主業(yè)集中的小微企業(yè)，適度增加抵押物價值，同時采用靈活的方式確定貸款額度，適度增加中長期貸款品種。有效擴(kuò)大二級分行和支行的審批權(quán)限，注重經(jīng)營狀況和資產(chǎn)質(zhì)量，淡化小微企業(yè)行業(yè)劃分。完善線上系統(tǒng)建設(shè)，運(yùn)用流量、結(jié)算量、關(guān)系網(wǎng)、物流網(wǎng)等信息，批量處理小微業(yè)務(wù)。優(yōu)化小微企業(yè)的風(fēng)控模型和體系，加強(qiáng)風(fēng)險管控能力。通過監(jiān)管支持和鼓勵，促進(jìn)商業(yè)銀行主動加強(qiáng)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作。在依法合規(guī)、風(fēng)險可控的前提下，將更多符合條件的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)納入合作范圍，提高小微企業(yè)覆蓋范圍。完善商業(yè)銀行盡職免責(zé)和容錯糾錯機(jī)制，優(yōu)化正向激勵機(jī)制，鼓勵客戶經(jīng)理和授信經(jīng)理向經(jīng)營良好的小微企業(yè)發(fā)放貸款。健全金融服務(wù)體系的法制基礎(chǔ)，提高企業(yè)違法成本，切實(shí)維護(hù)好銀行債權(quán)人利益，以改善銀行風(fēng)險偏好，提高銀行向小微企業(yè)提供融資的積極性。
優(yōu)化信用擔(dān)保體系實(shí)現(xiàn)“能貸”和“敢貸”
信用擔(dān)保體系對小微企業(yè)融資至關(guān)重要。完善的信用擔(dān)保體系能夠有效彌補(bǔ)小微企業(yè)經(jīng)營中的抵押品不足，有助于解決其“能貸”問題。同時，信用擔(dān)保體系通過承擔(dān)部分信用風(fēng)險，降低商業(yè)銀行信用風(fēng)險，有助于解決其“敢貸”問題。
信?；鹩兄谥С中∥⑵髽I(yè)融資主要體現(xiàn)在以下三個方面：
信?；鹩兄谔岣咝∥⑵髽I(yè)貸款的可得性。信?；鹗且哉斦鲑Y為主，金融機(jī)構(gòu)捐資為輔的非盈利性融資擔(dān)保平臺。信?；鹜ㄟ^為小微企業(yè)提供信用擔(dān)保資金，幫助解決其擔(dān)保不足的問題。同時，財政資金通過補(bǔ)助、稅收等優(yōu)惠政策，發(fā)揮杠桿作用,引導(dǎo)資金流向小微企業(yè),解決中小企業(yè)融資之急。
信保基金有助于降低小微企業(yè)的融資成本。目前，信保基金的綜合平均擔(dān)保費(fèi)率控制在年化0.75%到1%之間，低于擔(dān)保公司的擔(dān)保費(fèi)用。信?；鹨蠛献縻y行為其擔(dān)保的客戶融資提供優(yōu)惠利率，且不得附加收取額外費(fèi)用或增加第三方擔(dān)保。
信?；鹩兄诠芾硇∥⑵髽I(yè)融資風(fēng)險。在改善小微企業(yè)融資環(huán)境的同時，信?；鹜ㄟ^總額和敞口控制、區(qū)域風(fēng)險預(yù)警、與商業(yè)銀行共擔(dān)風(fēng)險、與再擔(dān)保機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作等方式完善風(fēng)險管控措施。截止2019年3月底，溫州信保中心累計擔(dān)保3347筆，累計擔(dān)保金額66.42億元，代償余額32萬，總體運(yùn)行平穩(wěn)。
同時，當(dāng)前增信擔(dān)保體系存在以下問題：
資本金不足影響擔(dān)保公司業(yè)務(wù)發(fā)展。從縣域的情況來看，擔(dān)保公司的資本金通常不足3個億，即使按照10倍杠桿，最多只能提供30億的信貸擔(dān)保。而縣域作為支持小微企業(yè)的主戰(zhàn)場，融資需求巨大，現(xiàn)有擔(dān)保體系無法滿足市場需求。商業(yè)銀行出于自身風(fēng)險管控的考慮，對于擔(dān)保公司資本金也有著較高的準(zhǔn)入門檻。擔(dān)保公司資本金的不足，導(dǎo)致商業(yè)銀行難以與其開展深層次合作，使得小微企業(yè)服務(wù)的覆蓋范圍受到限制。
擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行在風(fēng)險承擔(dān)比例方面存在分歧。對信保基金而言，過多地承擔(dān)民營企業(yè)融資轉(zhuǎn)嫁的風(fēng)險，不利于其可持續(xù)發(fā)展。通過建立風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，也能有效規(guī)避金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行道德風(fēng)險的產(chǎn)生。因此，在風(fēng)險償付上往往存在較為固定的比例要求。而商業(yè)銀行在與擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作時，希望擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠盡可能多地承擔(dān)風(fēng)險。兩者對于風(fēng)險償付的不同訴求，影響了雙方之間的合作。
擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償機(jī)制存在優(yōu)化空間。在信保基金擔(dān)保的融資業(yè)務(wù)出現(xiàn)逾期或資產(chǎn)形態(tài)出現(xiàn)不良時，貸款銀行只能在逾期90天以后提出償付申請。而對商業(yè)銀行來說，逾期90天的貸款將納入不良貸款。出于風(fēng)險暴露的考慮，商業(yè)銀行不愿與信?；痖_展合作。信保基金是非盈利組織，隸屬于事業(yè)編制。當(dāng)信?；鸪霈F(xiàn)集中風(fēng)險暴露時，商業(yè)銀行很難通過法律途徑維護(hù)自身權(quán)益。
擔(dān)保機(jī)構(gòu)信息優(yōu)勢不足。國際經(jīng)驗(yàn)表明，擔(dān)保機(jī)構(gòu)相比銀行應(yīng)該具有獨(dú)特的信息優(yōu)勢，這是擔(dān)保公司生存的基礎(chǔ)和邏輯所在。而在國內(nèi)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)受限于人力的短缺和風(fēng)控體系的不完善，在對客戶進(jìn)行審核時，卻更多地依靠銀行信息。信息優(yōu)勢不足加大了擔(dān)保公司對潛在風(fēng)險的管控難度，同時也可能導(dǎo)致?lián)９緲I(yè)務(wù)受制于銀行的風(fēng)險政策。
基于以上問題，提出發(fā)展和完善擔(dān)保增信體系建設(shè)的建議如下：
加強(qiáng)融資擔(dān)保體系建設(shè)。應(yīng)加大財政資源投入并引導(dǎo)和推動社會資源進(jìn)入，擴(kuò)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊資金規(guī)模和擔(dān)保比例，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)能力。加大內(nèi)部擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的融合，發(fā)揮合作性擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)督優(yōu)勢，降低擔(dān)保成本。通過完善再擔(dān)保體系的建設(shè)，有效分散區(qū)域系統(tǒng)性風(fēng)險。
改善融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)與政府的關(guān)系。融資擔(dān)保體系的建設(shè)離不開政府的支持。政府要通過注冊資本金注入、擔(dān)?；鹧a(bǔ)償、風(fēng)險分擔(dān)、再擔(dān)保和稅收優(yōu)惠等政策鼓勵和促進(jìn)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，擴(kuò)大地區(qū)擔(dān)保的覆蓋范圍。同時，政府也要注意減少對于融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行的直接人為干預(yù)，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠真正市場化運(yùn)行，不斷提高擔(dān)保效率和質(zhì)量。
拓展融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系。商業(yè)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)是互惠互利合作關(guān)系，將風(fēng)險過度偏向任何一方都不利于維持雙方之間的可持續(xù)合作。要加強(qiáng)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)與合作銀行的溝通交流，擴(kuò)大擔(dān)保范圍和業(yè)務(wù)合作范圍。應(yīng)從市場經(jīng)濟(jì)原則出發(fā)，協(xié)調(diào)好相互之間的利益分配和風(fēng)險承擔(dān)。為此，監(jiān)管部門應(yīng)建立相關(guān)的協(xié)調(diào)框架并加以指導(dǎo)。
持續(xù)加強(qiáng)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身業(yè)務(wù)能力建設(shè)。通過各種宣傳渠道，加大業(yè)務(wù)推廣力度和宣傳力度，提高市場主體對信保基金的認(rèn)識和了解。不斷簡化擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流程，提高審批效率。同時應(yīng)在地方政府的支持下加大企業(yè)信息采集共享力度，建立具有融資擔(dān)保行業(yè)特點(diǎn)的企業(yè)信息體系。通過加大與銀行、稅務(wù)等部門的合作，建立小微企業(yè)征信體系及信息交流平臺，輔助金融機(jī)構(gòu)降低風(fēng)險偏好，有效防范信用風(fēng)險。
（編輯：覃甜雨）
來源：中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇，http://www.chinacef.cn/index.php/index/article/article_id/6096 發(fā)表時間：2019年9月18日
